รวมข้อสงสัย เกณฑ์การเลือกหุ้น เข้ากองทุน ใช้อะไรวัด

MY Kismet
3 พ.ย. 26
16:53
31 views

เกณฑ์การเลือกหุ้น เข้ากองทุน ใช้อะไรวัด คำตอบคือ เกณฑ์เชิงปริมาณ คุณภาพ และความสอดคล้องกับนโยบาย ซึ่งเกณฑ์เหล่านี้จะแยกย่อยรายละเอียดออกไปอีก ตามกลยุทธ์ของกองทุนนั้นๆ เช่น กองทุนเติบโต และกองทุนเน้นคุณค่า

เกณฑ์การคัดเลือกหุ้น เพื่อเข้าสู่กองทุน

กองทุนแบบ Active Management: เน้นการวิเคราะห์โครงสร้างปัจจัยพื้นฐานทั้งหมด มีทั้งแบบ Top-Down Approach ที่วิเคราะห์จากภาพรวมใหญ่ไปสู่หุ้น และแบบ Bottom-Up Approach ที่เจาะลึกงบการเงิน และศักยภาพของบริษัท เพื่อหาหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าจริง
กองทุนแบบ Passive Management: คัดเลือกหุ้นตามเกณฑ์ดัชนีที่ใช้อ้างอิง มีทั้งขนาดมูลค่าหลักทรัพย์ ตามราคาตลาด, สภาพคล่องการซื้อขาย และอัตราส่วนผู้ถือหุ้นรายย่อย ซึ่งกองทุนรูปแบบนี้จะเป็นกองทุนเติบโต ที่เน้นลงทุนอ้างอิงตามดัชนีแบบเข้มงวด

ทำไมต้องมีเกณฑ์วัด เพื่อคัดเลือกหุ้นเข้ากองทุน?

เพื่อบริหารความเสี่ยงและป้องกันเงินทุนของนักลงทุน การที่กองทุนมีเกณฑ์คัดเลือกหุ้น ไม่ว่าจะเป็นเชิงปริมาณและคุณภาพที่ชัดเจน สิ่งนี้ช่วยป้องกันไม่ให้กองทุน นำเงินมหาศาลไปเสี่ยงกับหุ้นปั่น หุ้นที่มีความเสี่ยงสูง หรือหุ้นสภาพคล่องต่ำ

ตัวเลขใด ชี้ขาดว่าหุ้นนั้นดีพอจะเข้ากองทุน?

ไม่มีตัวเลขเดี่ยวๆ ที่ชี้ขาดการเลือกหุ้นได้ กองทุนส่วนใหญ่ใช้ ชุดตัวเลขสุขภาพทางการเงินเป็นตัววัด เช่น ROE, Operating Cash Flow, D/E Ratio, Market Capitalization และ Free Float ซึ่งตัวเลขทั้งหมดจะถูกนำมาคำนวณ โดยทีมนักวิเคราะห์ของกองทุน

ค่า P/E และ P/BV มีผลต่อการเข้ากองทุนหรือไม่?

ค่า P/E และ P/BV มีผลมากสำหรับกองทุนสาย Value Investing และ Dividend โดยที่ค่า P/E จะบอกความแพงของราคาหุ้นเมื่อเทียบกับกำไร และค่า P/BV จะใช้เทียบมูลค่าทางบัญชี ซึ่งส่วนใหญ่แล้วตัวเลขจะถูกคิด ผ่านโมเดลวิเคราะห์ของแต่ละกองทุน

ผลกำไรย้อนหลัง มีความสำคัญหรือไม่?

ผลกำไรย้อนหลัง มีความสำคัญมากในฐานะ “หลักฐานพิสูจน์ฝีมือ” แต่ไม่สามารถการันตีอนาคตได้ ข้อมูลจาก setinvestnow ระบุว่า “กองทุนที่เน้นสร้างผลตอบแทนระยะยาว ส่วนใหญ่จะดูงบการเงินย้อนหลัง 3-5 ปี ทั้งผลกำไรสุทธิและการขาดทุน” (2022-03-30) [1]

กองทุนรวม S&P500 ตอนนี้ลงทุนหุ้นกี่ตัว?

กองทุนรวม S&P500 ที่เป็นดัชนีรวมหุ้นสหรัฐ มีบริษัทสัญชาติอเมริกันขนาดใหญ่ รวมตัวกันอยู่ประมาณ 500 บริษัท มีทั้งบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น NYSE และ Nasdaq ซึ่งตอนนี้จัดเป็นดัชนีรวม ที่มีการถือครองสินทรัพย์สูงที่สุดในสหรัฐ (2025-12-15) [2]

หุ้นที่มีหนี้สูง สามารถเข้ากองทุนได้หรือไม่?

หุ้นที่มีหนี้สูง สามารถเข้ากองทุนได้ หากหนี้สินนั้นเกิดจากการกู้เพื่อขยายธุรกิจ และสร้างกระแสเงินสดหมุนเวียนได้ แต่ถ้าหากเป็นหนี้จากการขาดทุนสะสม และมีภาระดอกเบี้ยสูง กองทุนสถาบันส่วนใหญ่จะติดสถานะไฟแดง และถูกตัดออกจากตัวเลือก

สภาพคล่องของหุ้น มีผลต่อการคัดเลือกมากแค่ไหน?

สภาพคล่องของหุ้น มีผลต่อการคัดเลือกหุ้นสูงมาก เพราะเป็นตัววัดการสร้างผลตอบแทน ให้กับนักลงทุนที่อยู่ในกองทุนทั้งหมด หากกองทุนเลือกหุ้นสภาพคล่องต่ำ มีความเสี่ยงสูงมากที่พอร์ตภาพรวมจะขาดทุน และทำให้ภาพลักษณ์กองทุนเสียทันที

ผู้จัดการกองทุน ใช้ข้อมูลวงในหรือไม่?

ผู้จัดการกองทุน ใช้ข้อมูลวงในหรือไม่ คำตอบคือ มีโอกาสสูงมากที่จะใช้ข้อมูลวงใน ซึ่งพฤติกรรมแบบนี้ พบได้มากในผู้จัดการกองทุนสายมืด ที่ต้องการสร้างผลงาน หรือเอื้อประโยชน์ให้กับพวกพ้อง ที่เป็นกลุ่มพันธมิตร หรือกลุ่มบริษัทใหญ่

คะแนน ESG มีผลต่อการเข้ากองทุนหรือไม่?

คะแนน ESG มีผลต่อการเข้ากองทุนสูงขึ้น และตอนนี้กลายเป็นกฎบังคับใช้แล้ว โดยที่กองทุนระดับโลกหลายแห่ง เลือกประเมินหุ้นจากคะแนน ESG เป็นเกณฑ์สำคัญ หากมีคะแนน ESG ต่ำ อาจถูกตัดจากพอร์ต หรือถูกกองทุนสั่งขายทอดตลาดทันที

ข้อสรุป เกณฑ์การเลือกหุ้นเข้ากองทุน ใช้อะไรวัด?

เกณฑ์การเลือกหุ้นเข้ากองทุน ใช้อะไรวัด คำตอบคือ ชุดตัวเลขสุขภาพทางการเงิน จะใช้เป็นเกณฑ์หลักๆ ในการคัดเลือกหุ้นเข้าพอร์ต และตอนนี้ยังมีคะแนน ESG ที่ถูกปรับให้เป็นเกณฑ์บังคับแล้วด้วย หากหุ้นตัวเลขมีผลคำนวณต่ำ จะถูกตัดรายชื่อออกในทันที