เปิดโปงความจริง การจัดการกองทุน โปร่งใสจริงหรือ

MY Kismet
5 พ.ย. 26
16:43
27 views

การจัดการกองทุน โปร่งใสจริงหรือ ตอบเลยว่า ไม่ได้โปร่งใสอย่างที่คิด สำหรับกองทุนที่มีผู้จัดการกองทุนสายมืด ที่มีกลุ่มทุนใหญ่คอยควบคุมทั้งหมดอยู่ ถึงแม้ว่าจะมีกฎหมายควบคุมจากหน่วยงานดูแล แต่ภายใต้เงื่อนไขที่กำหนดขึ้น ก็มีช่องโหว่ที่เอื้อประโยชน์อยู่ไม่น้อย

เบื้องหลังการบริหารกองทุน ซ่อนอะไรไว้?

เบื้องหลังการบริหารกองทุน มักซ่อนการเอื้อผลประโยชน์ทับซ้อนไว้ ไม่ว่าจะเป็นความเหลื่อมล้ำด้านสิทธิประโยชน์ และความสัมพันธ์เชิงลึกกับกลุ่มพันธมิตร ซึ่งผลเสียจากเรื่องนี้ส่วนใหญ่ จะตกไปอยู่กับกลุ่มรายย่อยทั้งหมด โดยที่กองทุนจะไม่มีผลกระทบใดๆ เลย

เงินจากนักลงทุนรายย่อย ถูกใช้ไปกับอะไร?

เงินจากนักลงทุนส่วนใหญ่ จะใช้ไปกับการเข้าซื้อหุ้นหรือสินทรัพย์ ตามนโยบายของกองทุน แต่มีเงินอยู่บางส่วน ที่จะถูกใช้ไปกับค่าใช้จ่ายแอบแฝง มีทั้งค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าธรรมเนียมการขาย ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ค่าการตลาด และค่าคอมมิชชั่นธนาคาร

ผู้จัดการกองทุน ใช้เหตุผลในการตัดสินใจจริงหรือ?

ผู้จัดการกองทุน ไม่ได้ใช้เหตุผลในการตัดสินใจแบบ 100% ส่วนใหญ่แล้วขับเคลื่อนด้วยอคติทางจิตวิทยา และแรงกดดันเชิงโครงสร้าง ทั้งเรื่องกลัวตกรอบดัชนี การกลัวผลตอบแทนติดลบ และเพื่อเป้าหมาย KPI ซึ่งทั้งหมดนี้เป็นตัววัดขีดจำกัดความสามารถ

กองทุนสามารถปกปิดผลขาดทุนได้จริงไหม?

กองทุนสามารถปกปิดผลขาดทุนได้ในระยะสั้น โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ เช่น หุ้นกู้ชั่วคราว อสังหาริมทรัพย์ หรือตราสารหนี้ไร้สภาพคล่อง ที่ไม่มีราคาตลาดแบบเรียลไทม์ นอกจากนี้ยังสามารถเลือกใช้ การประเมินแบบเข้าข้างตัวเอง เพื่อชะลอการแสดงตัวเลขได้

โยกสินทรัพย์เพื่อแต่งตัวเลข ทำได้จริงไหม?

ทำได้จริงผ่านกลไก Cross Trade และ Window Dressing ผู้จัดการกองทุนสามารถโยกสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ ไปยังอีกกองทุนหนึ่งได้ เพื่อสร้างภาพลวงตาให้กองทุนมี NAV เติบโต ถือเป็นการผลักภาระให้กับผู้ถือหน่วยลงทุน ในอีกกองทุนที่ถูกย้ายสินทรัพย์ไป

ข่าวเกี่ยวกับกองทุนระดับโลก มีอะไรน่าสนใจบ้าง?

ข่าวที่อยากนำเสนอคือ การจัดอันดับกองทุนที่มีนักลงทุนเข้าร่วมมากที่สุด ข้อมูลจาก thairath ระบุว่า “Vanguard S&P 500 ETF ที่บริหารโดย Vanguard ถูกจัดเป็นให้อันดับ 1 ในกลุ่มกองทุนระดับโลก ซึ่งตอนนี้มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารอยู่จำนวน 1.04 ล้านล้านดอลลาร์” (2026-09-04) [1]

กองทุน ซื้อสินทรัพย์ในเครือ ได้หรือไม่?

กองทุน ซื้อสินทรัพย์ในเครือ ได้หรือไม่ ขอตอบเลยว่า สามารถซื้อสินทรัพย์ภายในเครือเดียวกันได้ ทั้งการซื้อจากบริษัทแม่สู่บริษัทลูก หรือซื้อจากบริษัทลูกเข้าสู่บริษัทแม่ แต่ต้องผ่านการตรวจสอบ และได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานที่กำกับดูแลก่อน

ค่าธรรมเนียมกองทุน เป็นผลประโยชน์ของใคร?

ค่าธรรมเนียมกองทุน เป็นผลประโยชน์โดยตรงของบริษัทจัดการกองทุน ธนาคารตัวแทนขาย และผู้จัดการกองทุน ซึ่งค่าธรรมเนียมการจัดการ จะถูกหักออกจาก NAV ทุกวันเพื่อเป็นรายได้ของบริษัท นอกจากนี้ยังมีค่าธรรมเนียมแฝงส่วนอื่นๆ อีกหลายรายการ

ผู้จัดการกองทุนคนใด มีรายได้สูงที่สุด?

สตีฟ โคเฮน ผู้ก่อตั้งเฮดจ์ฟันด์ Point72 Asset Management ถูกจัดให้เป็นอันดับ 1 ในกลุ่มผู้จัดการกองทุนที่มีรายได้สูงสุด ประจำปี 2025 มีรายได้รวมต่อปีอยู่ที่ 3,400 ล้านดอลลาร์ (2026-02-20) [2] ซึ่งรายได้ทั้งหมดเป็นผลรวมจากการลงทุนเอง และส่วนแบ่งค่าธรรมเนียม

การประเมินสินทรัพย์ สร้างช่องโหว่ได้ไหม?

การประเมินสินทรัพย์ สร้างช่องโหว่ทางบัญชีได้ สำหรับสินทรัพย์ที่ไม่มีราคาตลาดอ้างอิง เช่น อสังหาริมทรัพย์ หุ้นนอกตลาด หรือหุ้นกู้ด้อยประสิทธิภาพ ผู้จัดการกองทุนสามารถใช้ความคิดของตัวเอง ในการประเมินสินทรัพย์เหล่านั้นได้

ข้อสรุป การจัดการกองทุนโปร่งใสจริงหรือ?

การจัดการกองทุนโปร่งใสจริงหรือ คำตอบคือ ไม่โปร่งใสเสมอไป เพราะมีการเอื้อผลประโยชน์ทับซ้อนอยู่ ผ่านการใช้ช่องโหว่ของกฎเกณฑ์ ซึ่งผู้ที่ได้รับผลประโยชน์ส่วนใหญ่ จะเป็นกลุ่มพันธมิตรหรือนายทุนใหญ่ และผู้ที่ได้รับผลกระทบคือรายย่อยทั้งหมด